La filial alemana de Telefónica prepara una emisión de bonos

El apetito del mercado alemán por valores españoles al calor de las caídas en la prima de riesgo ha llevado a Telefónica a intentar sacar partido vendiendo deuda en el país germano. Telefónica Deutschland Holding, filial alemana del gigante español de las telecomunicaciones, está preparando una emisión de bonos a un plazo entre cinco y siete años, con la que puede obtener al menos 500 millones de euros. La operación se llevará a cabo aún este mes, según ha podido saber Bloomberg.

Para llevar a cabo la emisión, la filial alemana de Telefónica ha contratado como colocadores a dos entidades alemanas (Commerzbank y BayernLB), así como el Bank of America y la suiza UBS. La directora financiera de la empresa, Rachel Empey, así como el jefe de relaciones con los inversores, Víctor García Aranda, han iniciado una gira por Fráncfort, Múnich, Amsterdam, Londres, Zúrich y París para explicar sus planes a los inversores. La deuda de Telefónica Deutschland, con sede en Múnich, está clasificada BBB (el segundo grado más bajo de inversión) por la agencia de calificación Fitch.

La colocación de deuda viene avalada por la buena evolución de las acciones de Telefónica Deutschland. Desde su salida al mercado, el pasado mes de octubre, los valores de la filial alemana de la empresa española se han revalorizado un 10%. La empresa presidida por César Alierta también tiene el respaldo del buen resultado de su emisión de deuda en España, el pasado mes de enero, en la que logró colocar 1.500 millones de euros en bonos a tipos menores que los obtenidos por el Tesoro.

La emisión servirá para que Telefónica Deutschland pueda devolver a la matriz española un préstamo de 1.250 millones de euros realizado el pasado septiembre para pagar un dividendo de 4.300 millones. La empresa española es la telefónica más endeudada de Europa, con una deuda de 51.300 millones de euros al cierre de 2012. Telefónica quiere reducir esa cifra aún este año a menos de 47.000 millones.