Criteria, ACS y CVC buscan 5.300 millones para Abertis

El crédito sindicado que Criteria, la constructora ACS y el fondo de capital riesgo CVC confían en cerrar en los próximos días con una quincena de bancos para financiar su oferta sobre Abertis asciende finalmente a 5.300 millones de euros, según precisaron ayer fuentes próximas a la operación. "Creemos que será posible tener lista la financiación pronto", señalaron dichas fuentes, aunque "pronto" puede suponer dos semanas. Las tres partes se han dicho internamente comprometidas con esta transacción, sin que se esté negociando con empresas alternativas potencialmente interesadas en entrar en Abertis.

El grupo de infraestructuras está participado en un 28,48% por Criteria, el brazo inversor de La Caixa, y en un 25,8% por la constructora de Florentino Pérez. Ambos accionistas harán caja mediante una compleja operación que dará entrada a CVC como accionista, aunque Criteria y ACS seguirán en el capital.

Al final del proceso que se está aún pactando, Criteria desea quedar como primer accionista, aunque las fuentes consultadas matizaron que la diferencia puede ser "mínima" respecto del segundo, CVC. Pero ambos quedarán a gran distancia del tercero, ACS. Si no hay cambios de última hora, la constructora se quedará con una participación de entre el 5% y el 10% del capital.

La operación pasa por la creación por Criteria y ACS de una sociedad instrumental junto con CVC. Dicha sociedad comprará la totalidad o una parte sustancial de las participaciones de Criteria y ACS en Abertis, lo que permitirá a ambas hacer caja. Al superarse, a través de esa sociedad, el umbral del control del 30%, deberán lanzar una opa, al mismo precio al que la sociedad haya comprado las participaciones de sus actuales accionistas. La opa, que valorará Abertis en cerca de 12.000 millones (sin deuda) la lanza la sociedad tripartita, que la financiará en parte con deuda. Fuentes financieras subrayaron que, pese a que CVC es una firma de capital riesgo, su perfil tiene cierta "vocación industrial" y se quedará cerca de nueve años.