Frenazo en las viviendas usadas

Los mercados inmobiliario e hipotecario españoles continúan dando muestras de desaceleración, tal y como reflejan los últimos datos publicados por el Instituto Nacional de Estadística (INE) relativos a febrero. Respecto al mismo periodo de 2007, el número de compraventas de viviendas bajó un 24,4%, y el número de casas hipotecadas disminuyó un 25,8%, lo que supone el mayor descenso desde el año 2003.

Este brusco frenazo en las transacciones de inmuebles es más acusado en el caso de las viviendas usadas, que caen un 33,8%, frente al 11,1% de las operaciones sobre vivienda nueva. Sin embargo, el ajuste vía importe de los préstamos para la adquisición de una casa ha sido menos acusado: el importe medio se sitúa en febrero en 148.965 euros, un 0,8% menos que en el mismo mes del pasado año. La mayor parte de las hipotecas constituidas en febrero (98%) siguen utilizando un tipo de interés variable, siendo el tipo de interés medio al que se referenciaron los préstamos hipotecarios del 5,03 % en el caso de las cajas de ahorro, y 5,09% en bancos, a un plazo medio de 26 y 25 años, respectivamente.

La compraventa de viviendas bajó un 24,4% en febrero, y el número de hipotecas cayó un 25,8%

Las primeras consecuencias de la situación por la que está atravesando el sector inmobiliario se empiezan a notar. Por una parte, los agentes del mercado que conceden hipotecas, como son las entidades de crédito españolas, están experimentando una importante reducción en el número e importe de las mismas. Por otra, los particulares que las solicitan, entre los que se distinguen dos tipos: los individuos hipotecados que sufren las subidas del Euríbor, que es el tipo de interés de referencia más utilizado en la constitución de hipotecas, situado en torno al 4,9%, lo que hará que las cuotas con revisión anual experimenten otra nueva subida, y los particulares que necesitan financiación para adquirir un piso. Estos últimos se enfrentan con más dificultades que antaño para adquirirlo: elevados tipos de interes, problemas en la valoración de la vivienda y las mayores restricciones a la hora de obtener un crédito.

La sombra de las hipotecas subprime iniciada el verano pasado, ve su reflejo en los datos mostrados por el INE, que ha provocado que las entidades españolas endurezcan los criterios de concesión de préstamos hipotecarios, seleccionando con lupa a los nuevos clientes.

Victoria Santillana y Francisco J. Valero son profesores de la Escuela de Finanzas Aplicadas.